99年展览.1

99年展览.1

体育平台

第一资本金融公司 南海岸能源会议，2010年12月8日

有远见的 声明

本陈述包括以下含义中的“前瞻性陈述” 1933年证券法第27A条, 经修订的（“证券法”）, 以及1934年证券交易法第21E条, 经修订的（“交易法”）. 所有陈述，历史陈述除外 事实, 包括在这个演讲中，地址活动, 格尔夫波特预计或预计将来会或可能发生的事件或发展, 包括与拟议交易有关的报表, 未来资本支出 （包括金额及性质）, 企业战略和实施战略的措施, 竞争优势, 目标, 格尔夫波特业务和运营的扩张和增长, 计划, im体育平台官方网站状况, 提及未来的成功, 提及有关未来事项和其他此类事项的意向均为前瞻性陈述. 这些陈述体育平台是基于格尔夫波特根据其经验和对历史趋势的看法所做的某些假设和分析, 当前状况和预期的未来发展，以及它认为在环境中适当的其他因素. 然而, 实际结果和发展体育平台是否符合格尔夫波特的期望和预测体育平台是主题 一些风险和不确定性, 总体经济, im体育平台官方网站, business or weather conditions; the opportunities (or lack thereof) that may be presented to and pursued by Gulfport; competitive actions by other oil and gas companies; changes in laws or regulations; and other factors, many of which are beyond the control of Gulfport. 具体地说, 格尔夫波特不能向您保证，本报告中描述的拟议交易将按照格尔夫波特目前的条款完成 沉思，如果有的话. 有关这些和其他因素的信息可以在公司提交给证券交易委员会的文件中找到, 包括10-K表格, 10-Q和8-K. 因此，所有的前瞻性 本报告中的陈述受这些警示性陈述的约束，不能保证Gulfport预期的实际结果或发展将会实现, 或者即使实现了, 他们会得到预期的结果 对格尔夫波特、其业务或运营造成的后果或影响. 我们无意, 并放弃任何义务, 更新或修改任何前瞻性陈述, 体育平台是否体育平台是新信息的结果, 未来结果或其他.

2010年之前, 证券交易委员会通常允许石油和天然气公司, 在他们的 申请, 仅披露公司已通过实际生产或结论性地层试验证明在现有经济和操作条件下具有经济上和法律上可生产的探明储量. 从年末准备金开始 对于2009年，美国证券交易委员会允许选择性地披露可能和可能的储量. 我们选择不在提交给美国证券交易委员会的文件中披露我们可能的和可能的储备. 我们用“无风险资源潜力”这个词， “unrisked资源,或有资源,或“EUR”,或其他碳氢化合物储量的描述，以描述通过额外的钻井或开采技术可能可开采的资源储量 美国证券交易委员会的指导方针禁止我们向美国证券交易委员会提交文件. “无风险的资源潜力,“无风险资源。,或有资源,或“EUR”,，并不反映显示为的数量 商业上或技术上可恢复的. 即使在商业上或技术上体育平台是可恢复的, 将对这些储量应用一个重要的采收率系数，以确定已探明储量的估计. 因此，这些估计体育平台是按 其性质比已探明储量的估计更具投机性，因此公司实际实现的风险要大得多. “无风险资源潜力”的方法，“无风险” 资源,或有资源,或“EUR”,，也可能不同于石油工程师协会使用的方法和指导方针，也不同于美国证券交易委员会（SEC）估计可能和潜在风险的指导方针 可能储量.

2

格尔夫波特今天

公司体育平台

业务范围

股票代码:

市值：9.03亿美元

45万股x 20美元.每股26

企业 价值²：9.49亿美元

加拿大油砂

面积：131,901净英亩

泰国

面积：4,000,000 Gross acre 2.739亿立方英尺净天然气

Niobrara页岩

占地面积：24,468净英亩.900年MMBOE

二叠纪

面积：13,923净英亩储量：11.579年MMBoe

路易斯安那州南部

面积：13,998净英亩储量：8.264年MMBoe

投资亮点

20.净探明储量800万桶油当量

34.6mmboe净流量 可能储量

5.13 MMBO网最佳情况下可恢复资源

18.二叠纪盆地净未预订储量潜力为800万桶/天

587.200万桶油当量的净可开采富油资源

生产1.2009年为6800万桶油当量

大约95% 石油 & 液体

预计2010年产量约为1.85 to 2.05年MMBOE

¹以10年5月12日收盘价计算的市值，价格为20美元.每股26美元 公司2010年第三季度财务报表中的2010年第三季度流通股

²企业价值 以10年5月12日im体育平台官方网站收盘时的价格计算，价格为20美元.按10年第三季度已发行股票计算，每股26美元, 短期和长期债务, 以及公司2010年第三季度财务报表中的现金和现金等价物

3

最近 金融 & 操作了

强劲的产量增长和健康的现金利润率推动了公司业绩的稳步增长 2010年第三季度格尔夫波特的财务表现

2010年第三季度的产量为5728桶/天

较2010年第二季度环比增长13%

$24.1亿的EBITDA¹

20%的顺序 比2010年第二季度增加了

$23.400万的经营性现金流¹

比2010年第二季度环比增长20%

$12.净收入700万美元

22%的顺序 比2010年第二季度增加了

开始允许在Niobrara进行60平方英里的三维地震调查

Gulfport在二叠纪的运营商正在积极确保关键的可用性 服务和垂直整合运营

-每月提供6-10次服务

-购买了两台钻机，继续专注于控制租赁运营费用

-报告LOE为7美元.2010年第三季度为每桶油当量71桶，较2010年第二季度连续改善9%

Grizzly²已经完成了2010/2011年冬季钻井计划

- 89个主岩心孔位置

- Grizzly²已按计划收到艾伯塔省监管机构的补充信息要求（“SIR”）

-没有发现重大的担忧或问题进入新的1亿美元优先担保循环信贷 该贷款将于2013年9月30日到期，初始借款基础为5000万美元

(图形出现 在这里)

¹请参阅格尔夫波特公司2010年11月4日关于财务和收入的新闻稿 2010年第三季度的经营业绩，以及非公认会计准则财务指标与公认会计准则财务指标的调整

²格尔夫波特拥有24.灰熊油砂公司9999%的股份

4

2011年指导

截至2011年12月31日的年度预测产量油当量- boe 220 - 240万

平均每日油当量中点boepd 6301

预计年产量同比增长18%

每桶油当量预计运营成本

租赁运营费用- $/BOE $8.00—$9.50生产税- $/BOE $8.50—$9.折旧、损耗和摊销- $/BOE $19.00—$21.00一般及 行政-美元/央行2美元.50—$3.50

预算资本开支-以百万计：

象牙海岸西部 布兰奇湾 $35 - $38 朴树 $24 - $26 二叠纪 $26 - $28 Niobrara $1 - $2 Grizzly $24 - $26 总预算资本支出$110 - $120

格尔夫波特目前预计将花费1.1亿至1.2亿美元 2011年的资本，这将完全来自内部产生的现金流

¹基础 在2010年中期，预测产量为1.根据11月5日发布的指引，产量为9500万桶油当量, 2009年和2011年中期预测产量为2.3 MMBOE.

5

GPOR vs. 同行

股份债务总额企业2011年2011年Est. 2011 2011 Est.

公司价格¹（2010年9月30日）价值¹EBITDA净收入²EV/EBITDA EV/净收入²总负债/EV

Swift能源涨到了40美元.15 $ 472 $ 2,138 $ 378 $ 81 5.7 26.4 22% stone energy corp $ 21.83 $ 525 $ 1,499 $ 438 $ 101 3.4 14.8 35%能源xxi百慕大$ 26.08 $ 766 $ 2,688 $ 685 $ 97 3.9 27.7 28% W&T离岸公司$ 18.68 $ 450 $ 1,664 $ 466 $ 88 3.6 18.9 27%

平均4分.1 21.9 28%

布里格姆的探索 CO $ 26.99 $ 306 $ 3,145 $ 273 $ 103 11.5 30.5 . 10% whiting petroleum corp . $ 113.49 $ 700 $ 7,342 $ 1,202 $ 400 6.1 18.10%绿洲石油公司$ 27.60 $ —$ 2,276 $ 195 $ 84 11.7 27.0 0%

平均9分.8 25.3 6%

Concho 资源s inc . 85美元.91 $ 727 $ 9,308 $ 1,151 $ 347 8.1 26.9 8%的能源公司涨至52美元.65 $ 275 $ 3,588 $ 640 $ 91 5.6 39.6 8% carrizo油 & 天然气公司$ 31.46 $ 584 $ 1,680 $ 228 $ 82 7.4 20.5 . 35%石油开发公司$ 38.10 $ 302 $ 1,181 $ 192 $ 13 6.2 94.0 26% GMX资源公司5美元.05 $ 259 $ 433 $ 87 $ 15 5.0 28.9 60%

平均6分.4 42.0 27%

PETROQUEST能源 Inc $ 7.44 $ 150 $ 565 $ 114 $ 28 5.0 20.3 . 27% abraxas石油公司$ 4.34 $ 140 $ 470 $ 41 $ 11 11.3 41.2 30% ram能源公司1美元.73 $ 247 $ 383 $ 56 $ 5 6.9 70.4 65%

平均7分.7 43.9 40%组平均.7 33.7 26%湾港能源公司$ 20.26 $ 48 $ 949 $ 121 $ 75 7.8 12.6 5%

¹截至2010年12月5日的收盘价和企业价值

²彭博社截至2010年12月5日的共识预测

6

捕捉 宝贵的石油资源

拥有5.87亿桶油当量的大型可开采石油资源基础，潜力巨大

20.800万桶油当量的探明储量包括.最近收购Niobrara的已探明储量达900万桶

10.WCBB和二叠纪的可能储量为100万桶油当量，100%由第三方设计

24.500万美元的潜在储量净到格尔夫波特对灰熊的Algar湖的兴趣，与灰熊有关 商业开发阿尔加湖 SAGD项目

18.在二叠纪盆地有800万桶油当量的未探明储量 剩余188个未预定的潜在钻井位置

5.13亿美元的最佳估计价值+ Gulfport对Grizzly Contingent资源的兴趣分配到Grizzly面积的约35%

不包括巨大的上行潜力，包括：剩余65%油砂面积的潜在资源，二叠纪Niobrara上部20英亩的潜在空间

513年MMBO

18.8 74.2 24.5mmboe

MMBO 19.9 10.1 30.9 MMBOE 0.9 20.8mmboe

MMBOE MMBOE

年终Niobrara网证明年终年终网证明 & 阿尔加湖 二叠纪 P1 +P2 + Niobrara资源最佳面积为20英亩 2009年页岩储量2009年可能净储量最近资源剩余估计二叠纪净探明储量潜在潜在储量已解锁65%的石油潜在储量+下降空间储量储量资源 留在现代金沙的前景潜力

40英亩单位技术面积资源

7

象牙海岸西部 布兰奇湾

库存¹

净探明储量5.29 MMBOE

– 27% of 公司已探明储量总额

•净可能储量6.15 MMBOE

- 100%第三方设计

•21个PUD地点，79个可能地点，以及数百个未预订地点

• 5,668 net acres with >100 producing zones

典型井经济学

•资本成本约为1美元.5 MM

•内部回报率

– 55% ($65.石油，4美元.00气体)

– 78% ($75.00石油，5美元.00气体)

– >100% ($85.石油，6美元.00气体)

生产²

•平均净产量为3528 BOEPD

•占Gulfport总净产量的62%

•93%的原油加权生产组合

-定价为高品质HLS原油，在运输前以溢价出售给WTI

西Cote Blanche湾生产设施

2010 活动更新³

•今年迄今已钻完20口井

•目前计划在2010年钻24口井

•增加基础设施，以适应增产和m88体育官方网站提高效率

•购买码头进行垂直整合

2011年计划法案

•计划钻20至 从3月份开始的24口井，进行了大约60次再完井

•资本支出：3500万至3800万美元

¹ 12/31/09

² 3Q’10

³从11月5日开始 2010

朴树

库存¹

探明储量2.97年MMBOE

16个PUD地点； 11个允许的未预定地点和不断增长的潜在库存

专有的42平方英里三维地震 调查

8,330 net acres with >30 producing zones

2011年计划活动

计划钻7 ~ 10口井，进行大约10次再完井

-钻机将于12月中下旬从WCBB搬到朴树开始工作

-包括计划在2011年3月之前在联合勘探地钻一口井

资本支出：2400万至2600万美元

生产²

平均净产量为1385桶/天

约占格尔夫波特总净产量的24%

96% 石油加权生产组合

2010年活动更新³

年初至今，共钻完6口井

由于在这个领域的持续成功, Gulfport已经扩大了2010年在朴树的钻井计划，总共包括8口井

¹ 12/31/09

² 3Q’10

³从11月5日开始 2010

9

(图形 出现在这里)

二叠纪

总估计最终采收率

GPOR: 110 - 145 MBOE

同行3

Cxo: 140- 150mboe pxd: 120- 150mboe

深度：150mboe

gor租赁，康乔租赁，先锋租赁，德文租赁

库存

净探明储量11.58 MMBOE¹

– 191个总（96个净）PUD地点

净可能储量为3.96年MMBOE¹

- 82个总（41个净）可能位置

- 100%第三方设计

潜在的 在40英亩的空间内，剩余496个未预订的总位置（188个净位置）

生产²

平均净产量为704 BOEPD

占格尔夫波特总净产量的12%

83% 石油和天然气加权生产组合

典型井成本

资本成本约为1美元.6 -1.8 MM

2010年活动更新

钻17毛(7).75 净)井年至今

目前计划钻24 ~ 26口总井，共钻10口总井 2010年复井

- 2台钻机在Gulfport区域进行全职钻井

增产面积达到13,923净英亩

2011年计划活动

计划钻29 ~ 31号 总井运行2 ~ 3台钻机

资本支出：2600万至2800万美元

¹ 12/31/09

² 3Q’10

10

二叠纪- 最近的交易意味着重大价值

湾港能源浆果1/1/10 Acq. 2010年3月29日.

配电柜5/20/10.

Linn 7/1/10 Acq.

2010年8月26日.

Berry 10/29/10 Acq.

10英里

买方交易宣布购买价格 生产面积证实为100万美元/桶/桶

Berry Petroleum 2010年10月25日$ 189,300 $ 1,200无/A¹Linn 能源2010年7月9日$352无,300 30 Energen 2010年8月23日$185,7 . Linn Energy 2010年3月29日$305 N/A,800 18 Berry Petroleum 2010年11月1日$126,886 1,300 11.2

买方交易宣布估值$/英亩$/流动桶$/已证实桶

Berry Petroleum 2010年10月25日$19,355 $150,000不含林恩能源2010年7月9日不含$107,000 $11.73 Energen 2010年8月23日$21,264 $206,000 $10.28 Linn Energy 7/1/2010 N/A $95,000 $12.86 Linn Energy 2010年3月29日N/A $109,000 $16.94 Berry Petroleum 2010年1月11日$18,298 $97,000 $11.25

平均$19,639 $127,333 $12.61

¹35mmboe 的2P储量包括在收购中

11

二叠纪的交易 2010年10月25日

交易宣布：2010年10月25日购买价格：1.8亿美元面积：9,300净英亩 产量：1200桶/天，储量：3500万桶/天

美元/英亩:19355美元

$/流动桶：$150,000

美元/证明:N / A

格尔夫波特拥有约3300英亩的土地 这个交易的附近

12

二叠纪的交易 10年8月23日

10英里

交易宣布：2010年8月23日收购价格：1.85亿美元面积：8,700英亩净产量：900 BOEPD储量：1800万桶/天

美元/英亩:21264美元

$/流动桶：$ 20.6万

美元/证明:10美元.28

Gulfport在此次交易附近拥有约4300英亩的净土地

13

二叠纪的交易 Comps - Linn Energy 7/1/10

格尔夫波特能源

Linn 7/1/10 Acq.

交易宣布：2010年7月1日收购价格：9000万美元面积：不含产量：950 BOEPD储量：700万桶油当量交易指标：

美元/英亩:N / A

$/流动桶：$95,000

/证明:12美元.86

Gulfport在此次交易附近拥有约3300英亩的净土地

14

二叠纪的交易 10年3月29日

格尔夫波特能源

2010年3月29日.

交易宣布：2010年3月23日收购价格：3.05亿美元种植面积：无产量：2,800 BOEPD储量：1800万桶油当量

美元/英亩:N / A

$/流动桶：$ 10.9万

/证明:16美元.94

Gulfport在此次交易附近拥有约7600英亩的净土地

10英里

15

Niobrara

库存¹

探明储量0.9 MMBOE

总PUD 占地24,468英亩

75- 1.5百万桶油当量/平方段的总原始产油量

典型井经济学

资本成本约为1美元.每口井4mm

每口井的总投资额约为1.2亿桶油当量

价差约为每桶9至10美元

2010年活动更新

目前正在克雷格多姆地区进行60平方英里的三维地震调查

2011年计划活动

拍摄和处理3d 2011年上半年Craig Dome地区的地震调查

解释地震和确定位置 在3 q的11

2011年第四季度钻3 ~ 5口直井

资本支出：100万至200万美元

上行

水平钻井潜力

应用现代水力压裂技术的潜力

下距电位

应用三维地震技术来辅助定位井的潜力

¹ 4/1/10

²内部估算

16

Niobrara-Acquisition策略

24,468英亩的净面积集中在Piceance和Sandwash盆地之间隆起的一些构造附近

每段的原始原油总量为75 ~ 1.5亿桶油当量

租赁区

重要的石油到位 该地区历史上已被证明具有生产力，通过应用现代钻井和完井技术来m88体育官方网站提高采收率，有潜力释放大量资源

每段的历史回收率范围为0.01% to 1.格尔夫波特内部估计平均回收率为 be 0.12%¹采用以前的钻井完井方法

每增加1%的回收率就会增加总收益 可恢复资源按0计算.75 to 1.每段500万桶油当量

¹内部估计

17

Niobrara - 发展计划

1号井（1987）垂直开槽尾管CUM: 262 MBO: 208 MMCFG

克雷格·多姆展望

总面积8,630英亩/净面积4,315英亩 & 215年MMCFG

Niobrara页岩

巴克峰油田

4.73年MMBO & 7.7 BCFG Niobrara页岩

# 2

直井、未增产裸眼价格：103 MBO

完成了10/07

# 3

直井、未增产裸眼EUR: 143 MBO

完成了9/09

克雷格·多姆展望将体育平台是Gulfport在Niobrara的初始开发地点

Craig Dome有11个Niobrara地层穿透

-计划在23个PUD钻井位置进行60平方英里的三维地震调查

Niobrara油田于1987年从1号井开始生产，累计产量为262mbo

该井为空气钻井，未进行人工增产作业

随后，另外两口井(井#2 & 3号井体育平台是为了测试Niobrara油田而钻的，预计会成功 最终分别收回103 MBO和143 MBO

-两口井均为裸眼自然完井 无增产措施完井

18

灰熊¹ 资产体育平台

房子

-目前艾伯塔省油砂租约（OSLS）

- 灰熊属性由GLJ分配的偶然资源

-灰熊属性未分配应急资源 由GLJ

灰熊地产由GLJ租赁控股分配或有资源,691英亩已探明+可能 （2P）储量9800万桶最佳估计(P50,最佳估计（P50）远景资源量2.02亿桶

GLJ租赁控股未分配Grizzly Properties或有资源340,175英亩

灰熊约65%的土地面积未被GLJ分配为应急资源

19

灰熊¹ 储备 & 资源

灰熊利益证明+最佳估计最佳估计发现未发现 可能可采（P50）或可能可采（P50）预期初始沥青初始（百万桶）储量资源就地资源就地赤藻湖项目,600 94 12,296 558 碳酸盐- 199 80 1,431 3,879总数98 1,850 202 14,164 4,518

注:

加拿大石油和天然气评估手册（“COGE手册”）中对可能储量的定义如下 比已探明储量更不确定的额外储量. 同样有可能的体育平台是，实际剩余采出量将大于或小于估计已探明储量加上可能储量的总和.

COGE手册将“或有资源”定义为估计的石油数量, 在给定的日期, to 利用已建立的技术或正在开发的技术，有可能从已知的油藏中恢复的, 但由于一种或多种突发事件，目前不被认为具有商业可采性.

在COGE手册中，预期资源被定义为估计的石油数量, 在给定的日期, to 通过应用未来的开发项目，有可能从未发现的积累中恢复.

最好的 COGE手册中定义的估计值被认为体育平台是实际从积累中恢复的数量的最佳估计值. 如果使用概率方法，这个术语体育平台是不确定性集中趋势的度量 分布(P50).

在《im体育平台官方网站》中，最初发现的石油量被定义为该数量 估计的石油, 在给定的日期, 在生产前被包含在已知的堆积中.

未发现的石油在COGE手册中被定义为尚未发现的石油数量 据估计，在某一特定日期，将包含在尚未发现的积累中.

应该指出的体育平台是 储备, 潜在资源和潜在资源在实现商业化的过程中涉及不同的风险. 目前还不确定灰熊公司生产任何部分的潜在资源体育平台是否具有商业可行性. 在那里 灰熊的潜在资源体育平台是否会被发现. 如果发现, 不确定开采任何部分的潜在资源体育平台是否具有商业可行性. 灰熊的未来 本新闻稿中讨论的资源估计体育平台是根据发现的机会进行的，而不体育平台是根据开发的机会进行的，因此Grizzly认为这体育平台是部分风险估计.

¹体育平台拥有24个.灰熊油砂公司9999%股权

20

灰熊¹ 厚木山地区

Marathon Birchwood计划在2010-11钻井季节新增35个以上的岩心孔

10公里6.2英里

GLJ在2010-2011钻井季之前没有对Thickwood山进行评估

Grizzly计划在29个主要岩心孔和另外23个备用岩心孔位置

南太平洋航空公司已经批准了他们的12艘船,McKay SAGD项目，计划在2010-2011年钻井计划中钻30 - 35个岩心孔

通往南太平洋McKay SAGD设施的全季公路正在建设中

AOSC/中石油提交了他们的申请,000桶/天的MacKay SAGD项目，第一阶段生产 预计2014年开始生产35000桶/天

Marathon计划在他们的油井上钻35个以上的新岩心孔 2010-2011年钻井季期间，在Grizzly 's Thickwood山北部的Birchwood地区（总共允许162个位置）

Grizzly Thickwood山地区2010-11建议的岩心孔

52主要 & 或有位置

¹ 体育平台拥有24座.灰熊油砂公司9999%股权

21

灰熊¹ 火袋河区

新帝国石油资源火包区

自2008年以来已钻探30口井

UTS - SilverBirch Energy计划在2010-11钻井季节新钻40-50个岩心孔

灰熊油砂火袋河地区广泛的未开发沥青资源潜力

22.5米

24.0米

油砂探索华莱士河地区

2010年新圈定了9口井，井长超过20米，计划在2010-11年度新增井

在2010-2011年钻井季之前，GLJ没有对Firebag河进行评估

Grizzly计划建造20个主要岩心孔，外加11个备用岩心孔

UTS-SilverBirch Energy将在2010-2011钻井季在Grizzly的Firebag河以北钻40 - 50个新的岩心孔

石油sands Quest公司可能在Grizzly的Firebag河以南钻探更多的岩心孔

灰熊火袋河地区2010-11提议的核心孔

31主 & 或有位置

22

¹体育平台拥有 24.灰熊油砂公司9999%股权

灰熊¹ 阿尔加尔湖区

灰藻湖SAGD项目

申请 2010年3月

设计产能为11300桶/天

灰藻湖区

GLJ指定了9800万桶的探明和可能储量, 51万桶的最佳估计资源（P50）和28万桶的最佳估计资源（P50）

灰熊计划在20个主要的岩心孔位置

2010年4月，JACOS提交了将设施扩展到35个的申请,000桶/天，最后进行首次生产 of 2014.

Connacher完成了该地区第二个1万桶/天的Algar SAGD项目的建设。 在2010年上半年，目前正在加紧生产

Connacher计划扩大其Great 2012年开始将SAGD项目划分为44000桶/天

¹体育平台拥有24个.9999% of 灰熊油砂公司

23

灰熊¹ 阿尔加湖 SAGD项目

Grizzly公司已经向监管部门提交了一个日产1.13万桶油砂项目的申请 在阿尔加尔湖

-该项目预计在设计期间的平均产能为每天1万桶 寿命30年

- Grizzly计划利用一种经过验证的原位开采方法开发阿尔加湖 称为蒸汽辅助重力排水（SAGD）

发展规划及资金要求：

- Grizzly的阿尔加湖项目第一阶段的开发计划分为两个工厂阶段和10对井 四个井台中的每一个

-经批准后，Grizzly计划建设一期工程，包括一个 模块化中央处理设备, 一个井台上有10对井以及相关的道路和管道

– 第二阶段预计将在批准后的两年内开发，包括第二个模块化中央处理设施和额外的10对井和井垫

-首两个阶段的总初始资本成本估计约为2.4亿元及, 为了维持 一致的生产, 每五年，每一阶段都需要一个额外的垫，估计总费用约为3500万美元

为什么要先开发Algar湖?

低地质风险 -将开发与附近JACOS发现的相同类型的麦克默里海峡砂 & Connacher生产SAGD项目(Ave. 孔隙度：33%，含油饱和度：80%)

靠近基础设施-附近可通往63号高速公路和管道走廊. 现有天然气和 初始工程区域内的输电线路

时间表：灰熊期待监管 申请提交后12至18个月内获得批准，随后18个月的建设期直至首次生产

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24

灰熊¹ SAGD方法-独特的设计，经过验证的过程

成熟的工厂流程

锅炉给水采用机械蒸汽再压缩

常规包式锅炉，燃气锅炉

燃气热电联产的自发电

标准油及采出水处理设备

设计符合10%的水补充准则

产品用卡车运往当地im体育平台官方网站

独特的 模块化工厂设计

5000桶/天的模块化中央装置

一开始有10对井

所有设备安装在预制模块上

所有 模块紧密耦合（无管架）

现场施工目标为90天

设计便携，减少储备寿命指数

高水平的过程自动化

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主要投资 注意事项

油性今天

格尔夫波特拥有多样化的石油加权资产组合

活跃在美国南部产油的路易斯安那盆地和二叠纪盆地最为丰富

Niobrara的收购增加了额外的石油库存

Grizzly为Gulfport提供了超过5亿桶的石油资源

在30至36个月内，阿尔加湖将进入首次生产阶段

历史上，原油和液体加权产量为95%

&

日益增长的

格尔夫波特捕获的大量资源 在可预见的未来，高回报率的机会有望推动增长

多年 可从现金流中开采的钻井库存

预计2010年产量增长16%

首个油砂项目预计将在30至36个月内上线, 随着每个后续项目带来 储量和产量显著增长的潜力

机会主义收购的记录提供 额外的好处

¹根据2009年平均每日石油当量产量1.6800万桶/年 2010年平均每日石油当量中点估计产量为1.95年MMBOE

26

附录A

27

对冲 生产

Gulfport能源公司固定价格合同2010 & 2011

加权平均桶每月每日价格日

10月10日58美元.24 2300 11月10日58美元.24 2300 12月10日$58.24 2300 1月11日86美元.96 2000年2月11日86美元.96 2000 3月11日86美元.4月11日$86.96 2000 5月11日$86.96 2000 6月11日$86.7月11日$86.8月11日$86.96 2000 9月11日86美元.96 2000 10月11日$86.96 2000年11月11日86美元.96 2000 12月11日86美元.96 2,000

2010 2011

Q4 Q1 Q2 Q3 Q4合计

固定价格合同

体积（桶）211,600 加权平均价格（桶）$ 58.24 $ 86.96 $ 86.96 $ 86.96 $ 86.96 $ 86.96

28

加拿大石油 金沙可比交易分析

土地生产储备 & 资源油砂EV /

当前2P +最佳总沥青2P Contingent

市值EV面积生产储量资源储量总面积2P可采储量[百万美元], f.d.[百万美元][英亩]bpd[百万桶][百万桶]评估器[$ /英亩]$ /桶

阿萨巴斯卡油砂上市$5,614 $4,377 1,800,000 N/A 114 8,888 GLJ， D&M, $2,432 $38.39 $0.49扣除 碳酸盐114 5,794麦克丹尼尔38美元.39 $0.76

Connacher PUB $512 $1,326 98,000 13,000 223 725 GLJ $13,529 $5.95 $1.83

MEG Energy PUB $7,945 $7,505 537,600 27,500 1,691 5,414 GLJ $13,959 $4.44 $1.39

Osum PRV $1,204 $950 $ 80,512 n / a 320 $ 2,464 GLJ $11,802 $2.97 $0.39不含碳酸盐320 463 $2.97 $2.05

Laracina PRV $1,778 $1,728 $ 181,767 N/A 36 $ 4,292 GLJ $9,508 $48.01 $0.不包括碳酸盐36 1,794 $48.01 $0.96

平均10,246美元.90

不含碳酸盐的平均值= 1美元.40

信息来源于公司披露、新闻发布、经纪人研究和媒体报道

可比较的交易分析包括和不包括碳酸盐资源

目前还没有成熟的商业技术来回收碳酸盐岩资源

29

加拿大石油 金沙历史交易

交易或有

公告交易价值价值产量2P储量资源储量美元/或有收购方卖方目标日期美国 100万美元/英亩/桶/天/桶/桶/桶/桶/桶/桶/桶/桶

PTTEP Statoil拥有Kai KosDehseh 40%的股份 11/23/2010 $2,280 $ 102,800 $ 22179 n / a n / a 1,240 GLJ & 麦克丹尼尔：1美元.84

加拿大自然资源 Enerplus Kirby 2010年9月21日$405 43,360 $9,340 N/A N/A 497 GLJ $0.81阿萨巴斯卡油砂勘探公司2010年9月13日$144 26,607 $5,412不知道不知道183麦克丹尼尔不知道0.79 Total E&P Canada UTS Energy Fort Hills 20% 2010年7月7日$731,340 $78,218无 678史普罗- 1美元.2008公众MEG IPO Christina Lake, Surmont, Growth Properties 2010年7月6日$5,945 537,600 $11,058 24,500 1,691 5,3美元.52 $1.10 .加拿大退休金计划投资BoaLaricina能源公司2.5亿美元融资2010年7月6日$1,368年不包括 碳酸盐- - 2020美元.68含碳酸盐181,841 $7,525 N/A 36 4,585 GLJ $38.01 $0.30 BP价值创造75% WI在VC泰瑞德格雷斯2010年3月15日$883 138,750 $6,364 - n / a 1 .单击“确定”,000麦克丹尼尔- A $0.88 Devon Energy（中点估计）BP 50% 柯比租赁2010年11月3日$635 53,120 $11,950 -不知道-不知道-不知道-不知道$1.2010年2月26日阿萨巴斯卡油砂公司IPO $5,151不含碳酸盐- - - 5,330 $0.97包括碳酸盐1570,933 $3,279 N/A 114 7,146 GLJ， D&M $45.19 $0.72 中石油阿萨巴斯卡油砂公司60%股权 & 多佛)2009年8月31日$1,737 $ 201,744 $8,610不知道不知道2,848 GLJ， D&M n / a $0.61

平均（不含碳酸盐）- 0美元.90平均（含碳酸盐）$18,143 $0.81

信息来源于公司披露、新闻发布、经纪人研究和媒体报道

历史交易显示了碳酸盐资源的包容性和排他性

目前还没有成熟的商业技术来回收碳酸盐岩资源

30

泰国

In 2005, Gulfport通过间接股权获得了泰国东北部一个天然气项目的权益 投资APICO

第三方工程师Gaffney Cline认为Phu Horm气田的生产井 ~ ¹/2 探明储量的TCF¹ 对Gulfport的权益而言，总探明储量估计为2.70亿立方英尺的天然气

勘探潜力为4,100万英亩的特许区块提供了巨大的优势

APICO已经确定了几个高质量的勘探目标

Gulfport间接拥有的Phu Horm天然气田的总产量为0.08亿美元.7%，平均86分.每天4百万立方英尺 与泰国政府签订了长期天然气销售合同, 锁定优惠价格

与新加坡中硫燃料油挂钩的定价

2008年，Tatex III成立，勘探和开发100万英亩的特许区块L16/50

Gulfport间接拥有Tatex III 18%的权益

2009年，Tatex III在L16/50进行了东南亚最大的陆上三维地震勘探

Tatex III目前正在L16/50特许区块钻探两口或更多探井中的第一口

¹第三方报告于2008年12月31日发布

31

附录B

油砂活动体育平台

32

阿尔加湖 -活动更新

2010年3月，灰熊油砂藻类湖SAGD项目提交设计申请 产能11300桶/天

灰熊计划在2010-11年继续划定Algar湖租赁区域 钻井的季节.

JACOS Hangingstone SAGD项目

第一次生产1999年-累计产量- 21.700万桶/天，平均7500桶/天

2010年4月，JACOS向阿尔伯塔ERCB提交了将设施扩展到35个的申请,1000桶/天 2014年底投产.

Connacher Great Divide SAGD项目

12月1日. 2007 -累计产量- 5.0 MMBO

——美国东部时间. 2010-8500桶/天的平均值

阿尔加10,1000桶/天SAGD项目-建设完成- 2010年5月/ 6月第1蒸汽,2012年将投产1000桶/天

33

西阿萨巴斯卡 趋势体育平台

阳光油砂西油井日产油量10000桶

项目区域

灰熊油砂西厄尔斯（北）地区毗邻阳光西厄尔斯SAGD项目

阿萨巴斯卡-中石油

多佛SAGD项目 Area

多佛地区总资源- 7.66亿桶OBIP / 3.3130亿桶. 应急资源—— 最佳案例（来自GLJ）

阿萨巴斯卡油砂公司（AOSC）西多佛瓦比斯考/麦克默里碎屑 & 爱死 礁区W.多佛古典- 4.90亿桶OBIP*.6 . 600亿潜在资源* 爱死碳酸盐岩.20亿桶OBIP*.40亿或有资源* * GLJ的最佳案例估计

灰熊油砂西Ells地区毗邻AOSC西多佛沙 & 爱死 Reef Plays

灰熊油砂桦木区毗邻AOSC/中石油（北）MacKay地区

灰熊油砂厚木山地区潜在趋势毗邻STP麦凯

康菲石油项目区为中石油

BP -价值创造合资公司Terra de Grace SAGD项目区

灰熊油砂白边真未来SAGD项目区

多佛地区可能未探明的砂趋势延伸

阿萨巴斯卡-中石油麦凯（北）地区

南太平洋资源（STP） McKay SAGD & McKay South项目区总2P储量+最佳Est. 备用资源708 MMBO可就地开采/ 284 MMBO可采 GLJ)

阿萨巴斯卡-中石油

麦凯SAGD项目面积麦凯地区资源总量.59亿桶OBIP / 1.43岁的比尔. 洗液. 偶然资源-最佳案例（来自GLJ）

¹ Wabiskaw -McMurray Net Sand Bitumen Isopach > 10m

34

Thickwood山 -活动更新

2009年5月，南太平洋公司提交了每桶1.2万桶的申请 他们在麦凯的土地上进行了一天的项目

南太平洋公司收购了McKay项目剩余20%的权益 2010年3月，以3300万美元的价格从他们的合伙人手中买下了他, or $8,2009年12月每英亩150美元, 阿萨巴斯卡油砂公司提交了一份150美元的申请,他们与中石油在MacKay的合资公司的项目

灰熊的厚木山地区的内部地图显示了与南部地区相似的沙子趋势 由于最近的活动，太平洋公司的McKay项目以及阿萨巴斯卡油砂公司与中石油灰熊公司的MacKay合资企业将受益于新基础设施进入该地区

35

西厄尔北 -活动更新

2010年3月31日，阳光油砂提交了项目开发申请 他们在西厄尔斯岛租赁的SAGD项目每天生产1万桶石油

灰熊的西厄尔北租赁 根据Sunshine公司在向艾伯塔省监管机构提交的西厄尔斯项目申请中提供的内部测绘和油藏参数，该油田由三个部分组成，紧邻Sunshine公司的西厄尔斯SAGD项目区域, 根据Sunshine的测绘，Grizzly估计Grizzly 西厄尔北租约的OBIP²为2.23亿桶, 该地区的石油厚度和尺寸与商业SAGD项目的开发相匹配 灰熊的西厄尔北租约

Grizzly的West Ells租约也位于Athabasca 石油附近 与中石油和阿萨巴斯卡油砂爱死碳酸盐岩区合资的金沙多佛SAGD项目目前正计划在2010/2011年冬季钻井季节进行积极的勘探钻井计划

¹图2.阳光油砂西厄尔斯SAGD项目申请2 -22，注释显示灰熊西厄尔斯 北租赁

²灰熊内部估计灰熊西厄尔斯（北部租赁）使用阳光 映射 & 储层参数和使用18.平均厚度0米

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白边真 -活动更新

Net Bitumen Pay > 10m—Wabiskaw / McMurray Shoreface Sands³ C.I. = 5米

灰熊1获得了62 40%的权益.2009年10月在加拿大有5个部门，总共增加了15,688人 净土到他们的位置

此次收购增加了3,922英亩土地

这两个地区的结合提供了足够的规模来支持白边真类似于阿尔加湖 McMurray的大型SAGD项目 这些地区的河道砂具有与计划中的Grizzly Algar湖项目相似的储层特征, 以及目前在阿萨巴斯卡油砂区运营的许多SAGD热原位项目 瓦比斯科夫的资源在地质上体育平台是相似的. 在阿萨巴斯卡-中石油交易中发现的区域内，有32个区域位于潜在的雪佛龙和道达尔SAGD项目附近，具有很高的前景 在50米的麦克默里剖面内，就有两个优质储层

净产层沥青饱和度：

64 里程所有权65% ~ 95%

二维地震孔隙度：27% ~ 37%

新Pod总数0.B.I.P

Gross Estimate of Exploitable Net Bitumen Pay (>10 meters) in MMBO³

McMurray wabisow /McMurray.B.I.P通道砂、岸面砂MMBO

灰熊油砂银尖154区.4 469.0 623.4

灰熊油砂新收购面积143.8 159.8 303.6

灰熊白边真 & 新收购面积298.2 628.8 927.0

灰熊银尖区（100% WI） & 灰熊新获得面积（40% WI）可开采净估计 Bitumen Pay (>10 meters) in MMBO³

McMurray wabisow /McMurray.B.I.P水道砂滨面 金沙MMBO

灰熊油砂(100%.9 532.9 744.8

格尔夫波特能源(~25%.0 133.2 186.2

灰熊油砂¹银尖项目区域100%拥有油砂租赁

灰熊油砂1新收购面积40%拥有油砂租赁

Net Bitumen Pay > 10m McMurray Channel Sands³ C.I. = 5米

¹Gulfport拥有Grizzly 石油 Sands公司约25%的权益

³等厚层图和OOIP估计体育平台是Grizzly内部生成的估计和假设的产物

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Firebag河 -活动更新

新帝国石油资源火包区

自2008年以来已钻探30口井

灰熊油砂火袋河地区广泛的未开发沥青资源潜力

在2009/2010冬季钻井季节, 石油sands Quest钻了两个岩心孔，直接抵消了Grizzly的Firebag河区域，发现了显著的厚度：

两个岩心洞发现了24号和22号.沙的厚度分别为5米，灰熊认为这表明那里有石油 厚度与可发展项目相当，可直接抵销我们的火袋河面积

2010年，石油sands Quest Wallace Creek地区新圈定了9口井，发现了20多米的产层

¹地图来源于2010年3月的石油sands Quest报告

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Saleski - 活动更新

灰熊油砂Saleski地区格罗斯蒙特沥青资源潜力抵消Laricina Energy Saleski溶剂循环SAGD （SC-SAGD）先导 & OSUM Saleski地下采矿建议项目

Laricina飞行员

OSUM销售区-建议 地下开采方案：从产层下方300米深度的隧道开采含SAGD的Grosmont碳酸沥青

*OSUM Grosmont孔隙度图 & 从3月23日开始的资源评估, 2010年在加拿大石油地质学家协会的演讲（网络广播档案）

可能的隧道位置（长度3至4英里）

Laricina能源公司的Saleski试点项目最近批准了溶剂循环SAGD热回收沥青的工艺 从格罗斯蒙特碳酸盐岩中得到2.可采资源量30亿桶，潜在产量270,1万桶/天（来自7月1日的GLJ报告）, 2009)

(从11月. 2009年4月16日

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Liege-Harper -活动更新

阳光油砂Harper地区单井申请（2009年12月）获批 Grosmont （C区）循环蒸汽先导器

阿萨巴斯卡油砂/扎玛风险投资格罗斯蒙特地区

Laricina能源燃烧湖区

潜在产量为45000桶/天的碳酸盐岩(来自2009年7月1日的GLJ报告. 2009年4月16日

壳高

区（北端）

森科尔能源格罗斯蒙特前沿 Area

灰熊油砂列格-哈珀地区广泛的未开发沥青资源潜力

Isopach Map of Grosmont C + D Zones Bitumen Porosity >15m

¹ Isopach Map of Grosmont C + D Zones Bitumen Porosity >15m

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